Айнур Тургунбаева: В перспективе иностранные инвестиции в секторе микрофинансирования Кыргызстана должны замещаться внутренними ресурсами

Микрофинансирование в Кыргызстане развито как ни в одной другой стране Центральной Азии. Число заемщиков перевалило за 300 тысяч и продолжает увеличиваться. Сектор показывает устойчивый рост, несмотря на трагические события 2010 года. Тем не менее в обществе не утихают споры о «справедливости» процентных ставок по кредитам. Время от времени в этот костер подбрасывают дровишек и члены правительства, озвучивая проценты, о которых большинству заемщиков остается лишь мечтать. Но из чего на самом деле складываются процентные ставки МФО? И все ли зависит от желания кредиторов? Об этом ИА «24.kg» рассказала председатель правления Ассоциации микрофинансовых организаций Айнур Тургунбаева.

- Каковы сейчас процентные ставки в сфере микрокредитования и из чего они складываются?

- По данным на апрель 2011 года, средневзвешенная процентная ставка по кредитам в компаниях, входящих в Ассоциацию микрофинансовых организаций (АМФО), составляет 27,3 процента. В секторе работают почти 400 компаний, членами ассоциации является 31 МФО, однако в их руках сосредоточено около 90 процентов кредитного портфеля.

Процентная ставка находится в прямой зависимости от инфляции и ставок по депозитам, которые должны ее покрывать. Иначе нет смысла нести сбережения в банк. В 2010 году инфляция была 20 процентов. Кредитное учреждение не может держать деньги вкладчиков мертвым грузом и размещает их под проценты, учитывая выплаты по депозитам. Таким образом, процентная ставка по кредитам не может быть ниже ставки по депозитам.

В процентную ставку закладываются фиксированные затраты на обслуживание кредитов и внешних заимствований и норма прибыли, без которой невозможно обеспечить развитие МФО и рост капитала. Ведь чем больше объем собственных средств у компании, тем больше денег она может привлечь. К примеру, если собственный капитал МФО составляет $1 миллион, то кредитное плечо может быть до $5 миллионов. Чтобы привлечь больше финансовых ресурсов, нужно увеличивать собственный капитал.

- Откуда МФО привлекают деньги на кредитование и под какой процент?

- В основном это международные финансовые институты и фонды. Они привлекают средства частных и юридических лиц, пенсионных фондов в развитых странах и кредитуют развивающиеся страны, преследуя не только коммерческие, но и социальные цели. Процент, под который МФО получают кредиты, индивидуален и зависит от качества кредитного портфеля, эффективности, продуктивности и доходности компании. На стоимость ресурсов влияет отсутствие у Кыргызстана кредитного рейтинга. Сегодня получить деньги меньше чем под 6-8 процентов невозможно.

- А хотят ли вообще западные инвесторы работать в Кыргызстане? Охотно ли они ссужают деньги?

- Раньше работали охотно. После событий 2010 года некоторые кредиторы, опасаясь политических волнений и последующих событий, затрагивающих ряд коммерческих банков, выжидают. Инвесторы закладывают в процентную ставку риски, отчасти поэтому кредиты в Кыргызстане дороже, чем, скажем, в Казахстане. В целом же международные финансовые институты работают с проверенными МФО. Новым небольшим компаниям тяжело привлекать средства, поскольку необходимо наработать капитал, имя, репутацию.

- Насколько востребованы кредиты и не испытывает ли сектор проблем с ликвидностью в связи с весенними полевыми работами?

- Кредиты востребованы. Об этом говорит и статистика по микрофинансовому сектору. В 2010 году объем кредитования в сельском хозяйстве по республике вырос в 1,5 раза. Кредитный портфель сектора увеличился на 25 процентов. За 2010-й участниками микрофинансового сектора выдано кредитов на общую сумму 15 миллиардов 440 миллионов сомов. Получателями стали 485 тысяч человек.

Средняя сумма в секторе микрокредитования составляет 25 тысяч сомов. В 2010 году такие займы получили 275 тысяч человек. При этом 50 процентов микрокредитов идет в сельское хозяйство, на торговлю и общепит - 32,3 процента кредитов, а на потребительские нужды - только 7,5 процента выданных кредитов.

Микрофинансовый сектор, конечно, испытывает трудности с ликвидностью. Но они связаны не только с весенними полевыми работами. Традиционно во втором квартале в наших банках наблюдается кризис сомовой ликвидности в связи с выплатами дивидендов акционерам, и они приостанавливают кредитование сектора. Но повышенный спрос на деньги и его спад - явления постоянные, они наблюдаются примерно раз в квартал.

- О том, что кредиты должны стать доступнее, говорят многие, но возможно ли вообще это сделать?

- Кредиты должны быть доступными. Но к вопросу ограничения процентных ставок нужно подходить взвешенно, изучить опыт и его последствия на примере других стран. Во всем мире процентные ставки регулируются рынком, а насильственные ограничения чреваты разрушением финансового сектора.

Если бы государственные структуры находились в одинаковых условиях с микрокредитными компаниями и давали бы кредиты дешевле, то компании сами задумались бы о снижении процентов. Но мы сейчас в невыгодных условиях по сравнению с госкомпаниями. У них долгосрочные и беспроцентные средства международных доноров, которые можно размещать и под 9 процентов. А у нас в процентной ставке и валютные риски, и сроки возврата строгие.

- Но кредиты под 9 процентов выдаются не всем...

- Да, их можно получить только на выращивание определенных видов сельскохозяйственных культур и в определенных регионах страны. «РСК Банк» может выдавать займы через микрокредитные компании, но они тоже должны соответствовать определенным требованиям по размеру капитала, охвату и прочим показателям. Далеко не все им соответствуют. К тому же не у каждой компании есть заемщики, которые подпадали бы под эту программу.

- Действующий закон позволяет МФО выдавать кредиты только в сомах. А если дать возможность выдавать кредиты в валюте?

- Это было бы неплохим шагом, но в целом проблему удешевления кредитов долларовые займы не решат. Хотя ставки по долларовым кредитам на порядок отличаются от сомовых. Основной наш заемщик - фермер из глубинки. Зачем ему доллары? МФО будут продолжать кредитовать в сомах, поэтому нужно решать вопрос доступа к сомовым ресурсам.

Стратегия развития микрофинансирования, которая разрабатывается Нацбанком, предусматривает механизмы удешевления ресурсов для микрофинансового сектора. Если ее примут и выполнят, доступ к финансам облегчится.

В законе об МФО, который с 2010 года находится в правовом вакууме, прописана не только возможность кредитования в валюте. Он облегчит трансформацию микрокредитных компаний в микрофинансовые. Это даст возможность развиваться, расти и привлекать внутренние инвестиции в виде депозитов. Также в законе прописаны нормы, направленные на защиту конечного потребителя. Он обяжет МФО предоставлять клиентам информацию о стоимости кредитов в виде эффективной ставки процента. Это необходимо в целях честного информирования заемщиков и предоставления им возможности сравнивать стоимость кредитов в различных МФО. Новый закон позволит расширить перечень финансовых услуг, увеличить число их получателей и выйти на новый уровень развития.

- А как сейчас обстоит дело с привлечением внутренних инвестиций?

- Пока ни одна МФО не получила лицензию на привлечение депозитов. Кредитный портфель членов ассоциации составляет 10,6 миллиарда сомов, а внешние обязательства - 6,6 миллиарда. Собственных средств - всего 3,9 миллиарда сомов. В перспективе, конечно, все заемные средства должны замещаться внутренними ресурсами - депозитами вкладчиков. Но даже если закон будет подписан и МФО разрешат привлекать депозиты, это не означает, что все внешние заимствования заменятся внутренними. Компаниям еще предстоит трансформироваться и получить лицензию Нацбанка. Для этого надо соответствовать определенным требованиям НБКР.

Это касается и размера уставного капитала, который должен составлять не менее 50 миллионов сомов, а также условий по техническому оснащению. Понадобится установка или доработка программного обеспечения, увеличение штата, а это дополнительные затраты.

- Могут ли внутренние инвестиции удешевить кредиты?

- Даже если все МФО получат право привлекать депозиты, это не значит, что кредиты подешевеют. Стране нужна политическая и экономическая стабильность, необходимо работать над снижением инфляции. А у населения должны быть средства, которые можно вложить, и доверие к банкам.